基于現金池管理模式的企業集團資金管理

一、現金池的基本涵義

為解決企業資金的供給和需求間的不平衡性，在國家法律法規及金融政策允許范圍內，許多企業在集團內部建立了現金池（CASH POOL）的資金管理模式。現金池是以資金集中管理為主線，借助商業銀行現金管理服務和網絡通訊技術，對集團各地子公司或子公司的資金進行實時監控、統一調度和集中運作的一種現金管理模式。

企業集團現金池模式的主要特點包括以下幾點：第一，集團和分子公司資金賬戶必須設在同一銀行里，集團通過和銀行簽訂協議，利用電子銀行系統對分子公司的賬戶進行實時監控；第二，將融資轉移到企業集團內部，提升了集團整體的授信額度；第三，集團可通過電子銀行系統實時監控各分子公司的賬戶數據；第四，對銀行網絡系統和企業信息化管理有較高的要求，依賴于提供資金管理服務的商業銀行，關系較為緊密。

一般來說，具體操作流程如下：集團客戶開辦集團人民幣現金池業務后，集團母公司每日終統一上收各成員單位賬戶資金頭寸，并集中到集團母公司“現金池”賬戶；集團母公司以現金池中資金及其統一向開戶銀行申請獲得的授信額度為保證，約定各成員單位的日間透支額度；在約定的透支額度內，若日間成員單位賬戶余額不足，可以賬戶透支的方式自主對外付款；日終，集團母公司與銀行統一清算，以現金池資金或授信項下融資補足各成員單位透支金額。實踐中，有的集團企業通過規定每天16點各公司所在的開戶銀行自動歸集企業賬戶中超過規定限額的資金到總部的現金池中，然后總部根據各公司資金預算進行分配。資金的上劃是銀行自動完成的，而下劃是由總部控制的。

二、企業集團現金池的功能優勢

實行現金池管理，對企業集團的優勢十分明顯，主要表現于：第一，集中管理所屬成員單位分散的資金，削減成員單位各種不必要的銀行賬戶，增強集團對成員單位的控制力。第二，將集中的資金可以以優惠利率提供給成員單位使用，減少成員單位外部資金的占用，同時也大大降低了集團的財務費用；減少資金管理的環節，降低企業人力資源成本。第三，對跨國企業集團來講，可以實現全球資金頭寸的二十四小時不間斷調度管理，更好地平衡集團內部各種幣種的資金需求，同時對剩余的外幣頭寸進行風險管理。全球現金每日集合到現金池，自動化和直通式處理能力大大提高，同時通過外匯市場和金融市場實現了剩余資金的保值增值，從而最大限度地發揮了資金效用，提升了集團的資金管理能力。

可見，對企業而言，現金池可以實現資金的集約管理，實現由“高存款、高貸款、高費用”轉變為“低存款、低貸款、低費用”。一是母公司能夠集中管理成員單位分散的資金，及時了解各個子賬戶現金流量的情況，實現對整個集團的控制力。二是集團能夠及時調劑集團與成員企業以及成員企業之間的資金余缺，變外源融資為內源融資，減少了企業存款和企業貸款，降低了利息費用。