詳析企業現金池業務

以銀行為委托貸款中介

在此模式下的現金池，集團各成員企業均需在現金池服務提供的銀行開立結算賬戶、委托存款賬戶和委托貸款賬戶，其中結算賬戶為法人透支賬戶，具體透支額度可由銀行對各家成員企業逐個單獨授信，也可由集團核心企業統一申請和擔保的集團授信并由核心企業將授信額度分配給各成員企業，授信提款可采用法人賬戶隔夜透支的方式，也可采用發放一筆流動資金貸款的方式。

集團企業和法人關聯公司的賬戶超過目標余額的部分，首先歸還最早借入的委托貸款，其次劃撥到委托存款賬戶。如果出現導致現金池中的匯總委托存款余額小于匯總委托貸款余額的借入委托貸款請求，委托存款余額小于委托貸款余額的部分形成資金需求企業的賬戶透支。

在該種現金池中，集團財務公司可作為一個成員企業的角色出現，并代表集團各成員企業與銀行溝通。當委托存款虛擬匯總賬戶余額大于委托貸款匯總余額的部分或存差，該差額部分可用于隔夜投資。當經常性出現委托存款虛擬匯總賬戶余額大于委托貸款余額，其差額中部分穩定的余額，可由財務公司作為牽頭企業代表集團成員投資于定期存款、通知存款、協議存款，或投資于國債市場、貨幣市場、市場，或向其他企業發放委托貸款。

以財務公司為委托貸款中介

其模式與以銀行為委托貸款中介的現金池一致。由于財務公司支付中介的局限，財務公司一般需要選擇一家銀行作為結算代理，其成員企業也需要在銀行開戶與集團之外的其他企業進行結算。

銀行為財務公司提供現金池代理結算服務，此時銀行并不是以委托貸款中介出現，而是以支付結算中介和或者現金池軟件供應商的身份出現。由于委托貸款由財務公司處理，集團內的法人公司將富余資金劃到在財務公司開立的委托存款專戶賬戶，需要資金的企業在委托存款大于委托貸款的金額內借入委托貸款，銀行按照財務公司和成員企業的指令劃撥款項。如企業借入的委托貸款不足支付請求的部分，可由財務公司提供透支服務，也可通過銀行或財務公司提供流動資金貸款解決。

現金池業務給企業資金管理帶來的積極作用

企業通過建立現金池主要有三方面的好處：

1. 利息成本的降低

現金池實現了企業內部資金的融通，將外部融資變成了內部融資。在現金池中，不同帳戶上的正負余額可以進行有效的相互抵消，資金充裕的帳戶資金就能自動轉移到那些資金缺乏的帳戶上去，這樣一來，既簡化了融資手續，又降低了整個企業集團對于貸款的需求。而且內部融資的成本要遠遠低于銀行的同期的貸款利率，這樣也大大降低了融資成本和財務費用。但是為了避嫌涉及轉移定價，內部融資的利率也應當遵守公平交易原則，采用的利率不宜過高也不宜過低。

我們來舉個例子，假設A，B，C同屬一個集團公司，A日均盈余RMB400，000，B日均盈余RMB200，000，而C日均透支RMB300，000。我們假設現金池中的存款利率為2%，貸款利率為5%。很明顯，集團通過設立現金池較之后就能夠獲得較多的利息收益。（我們暫且不計算相關稅費，僅從利息收支方面出發）