香港已開啟LPF“新模式”，它與新加坡VCC、開曼ELP相比有何異同？

2020年1月15日，新加坡金融管理局(MAS)和會(huì)計(jì)與公司監(jiān)管局(ACRA)共同推出了可變資本公司(VariableCapital Company，以下簡(jiǎn)稱“VCC”)框架。
 
新加坡VCC概覽
2020年1月15日，新加坡金融管理局(MAS)和會(huì)計(jì)與公司監(jiān)管局(ACRA)共同推出了可變資本公司(VCC)框架。
- 在法律意義上，VCC是新加坡的法人實(shí)體單位；
- VCC只能用于集體投資計(jì)劃(CIS)；
- VCC可以設(shè)置為獨(dú)立實(shí)體，也可以設(shè)置為具有多個(gè)子基金的傘型實(shí)體；
- 接受境外公司型基金“遷入”新加坡成為VCC；
- 份額可以根據(jù)其基金凈值進(jìn)行自由申購(gòu)或贖回；
- 還可在美國(guó)稅務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行登記等。
 
盡管新加坡已經(jīng)有了一些頗具吸引力的商業(yè)計(jì)劃，但VCC填補(bǔ)了之前基金管理領(lǐng)域的一個(gè)重要空白，其主要特點(diǎn)是使原本的嚴(yán)格資本維護(hù)結(jié)構(gòu)得到一些松綁，并增加了它的靈活性。
這種新的投資工具被許多專業(yè)人士和行業(yè)領(lǐng)袖稱為“游戲規(guī)則的改變者”。
 
新加坡VCC稅務(wù)優(yōu)惠
1. 基金稅收優(yōu)惠
滿足一定的條件下，可根據(jù)新加坡《所得稅法》（第134章）第13R條（境內(nèi)基金免稅計(jì)劃）和13X條（加強(qiáng)級(jí)基金免稅計(jì)劃）規(guī)定的獲得一定程度的免稅額。
2. 管理人稅收優(yōu)惠
原則上，基金管理人收取的管理費(fèi)適用的所得稅稅率為17%，但根據(jù)“金融行業(yè)激勵(lì)”(FinancialSector Incentive，F(xiàn)SI)計(jì)劃，但滿足一定的主要條件及取得MAS批準(zhǔn)的前提下，可以適用10%的優(yōu)惠稅率。
3.「VCC激勵(lì)計(jì)劃」
為了進(jìn)一步鼓勵(lì)業(yè)界在新加坡采用VCC框架，MAS還啟動(dòng)了“可變資本公司激勵(lì)計(jì)劃”。
VCC基金向新加坡本地服務(wù)提供商支付的注冊(cè)、法律、基金行政等服務(wù)費(fèi)用最高可報(bào)銷70％。該激勵(lì)計(jì)劃將持續(xù)3年（2020.1.15已生效），每個(gè)VCC最高補(bǔ)助15萬新元，每位基金經(jīng)理最多可為3個(gè)VCC申請(qǐng)補(bǔ)助。