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    IPO必讀！上市架構(gòu)搭建過程的稅務(wù)難題
    
              
    一、紅籌架構(gòu)，即中國境內(nèi)的公司（不包含港澳臺）在境外設(shè)立離岸公司，然后將境內(nèi)公司的資產(chǎn)注入或轉(zhuǎn)移至境外公司，實現(xiàn)境外控股公司海外上市融資的目的。二、VIE架構(gòu)，即可變利益實體，又稱協(xié)議控制，是指境外注冊的上市實體與境內(nèi)的業(yè)務(wù)運營實體相分離，境外的上市實體通過協(xié)議的方式控制境內(nèi)的業(yè)務(wù)實體，業(yè)務(wù)實體就是上市實體的VIE。三、典型的A股架構(gòu)，即在中國成立的純內(nèi)資公司。根據(jù)企業(yè)的類型不同，上市及登陸&ld...
    
          
    
      
    
            

      
      
      
    
        
    
			
            
    
                
    三種常見的境內(nèi)外上市架構(gòu)
    
                三種常見的境內(nèi)外上市架構(gòu)
                
    
	一、紅籌架構(gòu)，即中國境內(nèi)的公司（不包含港澳臺）在境外設(shè)立離岸公司，然后將境內(nèi)公司的資產(chǎn)注入或轉(zhuǎn)移至境外公司，實現(xiàn)境外控股公司海外上市融資的目的。
    

    
	二、VIE架構(gòu)，即可變利益實體，又稱協(xié)議控制，是指境外注冊的上市實體與境內(nèi)的業(yè)務(wù)運營實體相分離，境外的上市實體通過協(xié)議的方式控制境內(nèi)的業(yè)務(wù)實體，業(yè)務(wù)實體就是上市實體的VIE。
    

    
	三、典型的A股架構(gòu)，即在中國成立的純內(nèi)資公司。
    

    
	根據(jù)企業(yè)的類型不同，上市及登陸“新三板”企業(yè)利用區(qū)域性稅收優(yōu)惠進行架構(gòu)優(yōu)化可以分為以下兩種類型：
    

    
	企業(yè)經(jīng)營導(dǎo)向的稅務(wù)架構(gòu)：
    

    
	對于以實體運營為導(dǎo)向的公司而言，可以在有稅收優(yōu)惠的低稅負(fù)地區(qū)成立子公司，子公司的營業(yè)范圍應(yīng)符合稅收優(yōu)惠政策規(guī)定的產(chǎn)業(yè)，在控制好加工制造公司與低稅負(fù)地區(qū)公司交易納稅調(diào)整風(fēng)險的同時，各地分銷機構(gòu)成立分公司形式，以實現(xiàn)其銷售收入和低稅負(fù)地區(qū)公司合并繳納企業(yè)所得稅，同時整合公司目前在各地的采購、加工制造、物流、分銷資源，優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，實現(xiàn)稅務(wù)架構(gòu)最優(yōu)化。
    

    
	資本運營導(dǎo)向的稅務(wù)架構(gòu)：
    

    
	對于以資本運營為導(dǎo)向的公司而言，可以充分將境內(nèi)外運營架構(gòu)有機的銜接，不僅有利于實現(xiàn)稅收成本的最小化，還可以實現(xiàn)金融、財富管理的功能
	
    
		境內(nèi)外上市架構(gòu)概覽
    
		
    

    

    
	 
    

    
            
    
			
        
    
        
    
			
            
    
                
    境外紅籌搭建過程的五個稅務(wù)問題
    
                境外紅籌搭建過程的五個稅務(wù)問題
                
    
	 為實現(xiàn)境外上市，企業(yè)會面臨將公司從純內(nèi)資變?yōu)榧t籌架構(gòu)或VIE的情況，問題通常包括：
    

    
	1、境內(nèi)股東退出。以個人還是公司/合伙企業(yè)投資人形式退出，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓還是減資方式退出，涉及到不同的稅務(wù)處理。
    

    
	2、境外架構(gòu)搭建。企業(yè)可以境外搭建鏡像于境內(nèi)的持股架構(gòu)，也可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓收購境內(nèi)公司，但稅負(fù)各不相同。
    

    
	3、境內(nèi)利潤分配。在稅收協(xié)定下，境內(nèi)運營實體對外支付股息時的預(yù)提所得稅優(yōu)惠稅率。
    

    
	4、員工持股平臺。股權(quán)激勵計劃下，員工直接持股或者通過股東等代持方式會對公司產(chǎn)生不同的稅收影響。
    

    
	5、投資人稅基損失問題。如果投資人通過ODI，以名義價格投資在開曼公司，其未來退出時的投資成本會受到不利影響。
    

    
            
    
			
        
    
        
    
			
            
    
                
    股權(quán)改制中的稅務(wù)考量
    
                股權(quán)改制中的稅務(wù)考量
                
    
	 1、股權(quán)激勵的稅務(wù)考量
    

    
	
    
		根據(jù)財稅[2016]101號規(guī)定，符合條件的公司對員工進行股權(quán)激勵的行權(quán)所得，可按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得適用20%個人所得稅稅率，而不是適用原來規(guī)定的3%-45%的工資薪金稅率，但該文件只適用境內(nèi)居民企業(yè)，不適用在境外上市的公司。
    
	
    
		2、資產(chǎn)剝離、分立、轉(zhuǎn)讓過程的籌劃
    
	
    
		股權(quán)改制通常伴隨著資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓分割、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)合并與分立，該過程往往也會采用一些特殊處理，如以股權(quán)轉(zhuǎn)讓替代不動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，分立過程中適用特殊稅務(wù)處理等。
    
	
    
		3、股權(quán)、資產(chǎn)作價的籌劃
    
	
    
		基于稅務(wù)與資金的需要，許多公司在股權(quán)改制過程中會對資產(chǎn)或股權(quán)以低價或平價轉(zhuǎn)讓，以減少稅費支出，但如果價格過低可能引起一系列稅務(wù)麻煩。
    
	
    
		4、股改過程中增資擴股
    
	
    
		以資本公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊資本也是許多民營企業(yè)個人所得稅的高風(fēng)險區(qū)，故也應(yīng)關(guān)注該過程中的個人所得稅是否正常繳納或申請相關(guān)稅務(wù)優(yōu)惠，受讓人是否代扣代繳個人所得稅。
    

    

    
	 
    

    
            
    
			
        
    
        
    
			
            
    
                
    VIE的稅務(wù)考量
    
                
                
    
	 1、上市融資后，資金需要進入外資獨資公司。資金的入境及其結(jié)匯需要遵守外匯局的相關(guān)規(guī)定，通過外債或增資形式向境內(nèi)公司注入資本，會面臨不同程度上的中國政府部門的監(jiān)管。
    

    
	
    
		2、VIE將其所得分配給獨資公司時，一般會通過服務(wù)合同或商標(biāo)技術(shù)合同下支付服務(wù)費或特許權(quán)使用費的方式。在此過程中通常需要注意轉(zhuǎn)讓定價的方式選擇和利潤率的認(rèn)定。
    
	
    
		3、某些情況下，VIE架構(gòu)即使支付了服務(wù)費，仍會有一定的留存收益，幾年下來累計金額也會很大。企業(yè)需要提前加以研究，找尋可行的最優(yōu)方案。
    
	
    
		4、外資獨資公司從VIE獲得收入后，通常會考慮通過支付股息、服務(wù)費或特許權(quán)使用費的方式將其付往境外。在這個過程中需要考慮分配股息能否享受優(yōu)惠稅率、接受服務(wù)是否符合增值稅免稅條件、特許權(quán)使用費代扣代繳企業(yè)所得稅和增值稅等稅務(wù)問題。
    

    

    
	
    
		今日小編在梳理相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，具體介紹了境內(nèi)外上市架構(gòu)種類、 可能遇到的稅務(wù)問題以及稅務(wù)考量，然而，在上市架構(gòu)的實際操作中，還會有諸多因素會造成影響，還需進行整個交易的背景與商業(yè)上的考量。搭建稅務(wù)架構(gòu)和籌劃，可以減輕稅收負(fù)擔(dān)。如果發(fā)現(xiàn)目前架構(gòu)對下一步的擴張或資本運作有很大的阻礙，企業(yè)應(yīng)盡早搭建或者優(yōu)化自身架構(gòu)。
    

    

    
	 
    

    
            
    
			
        
    
        
    
			
            
    
                
    
                
                
    
            
    
			
        
    
              
    
      
      
      
      
 
      

		
    
		
  
    

    


    
		
    
			
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      殷先生 富來森集團經(jīng)理
      
							
      
								瑞豐德永讓我更加專心于產(chǎn)品和團隊，服務(wù)非常專業(yè)。和瑞豐德永合作，省心！
							
      
						
      
					
      
				
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      紀(jì)螢 貝塔斯曼集團董事
      
							
      
								專業(yè)的服務(wù)，專業(yè)的知識，瑞豐德永，值得信賴的合作伙伴。
							
      
						
      
					
      
				
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      羅先生 GAITELY經(jīng)理
      
							
      
								在這次的服務(wù)過程中，現(xiàn)在的商務(wù)人員服務(wù)細致，專業(yè)認(rèn)真，達到了我們的工作要求，十分滿意。
							
      
						
      
					
      
				
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      李先生 海康威視總經(jīng)理
      
							
      
								工作態(tài)度嚴(yán)謹(jǐn)，各階段進度把握合理，準(zhǔn)確地滿足了我們對該項目的要求，希望未來有更多方面的緊密合作。
							
      
						
      
					
      
				
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