Nasdaq規(guī)則以及費(fèi)用

    Nasdaq證券市場(chǎng)的規(guī)則因股票市場(chǎng)而異。通常，規(guī)模較小的新興公司選擇在Nasd匆的小型資本市場(chǎng)，因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)較為寬松，費(fèi)用更為低廉;而規(guī)模較大的公司則大多在Nasdaq全國(guó)市場(chǎng)進(jìn)行交易。雖然兩個(gè)市場(chǎng)的監(jiān)管范圍無(wú)異，但是，Nasdaq全國(guó)市場(chǎng)所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)較高，而且營(yíng)運(yùn)公司與發(fā)展公司的標(biāo)準(zhǔn)不同(營(yíng)運(yùn)公司必須符合收人凈值的規(guī)定;發(fā)展公司則不必符合這項(xiàng)規(guī)定，但須符合一個(gè)較高的凈有形資產(chǎn)規(guī)定)。

    1. Nasdaq全國(guó)市場(chǎng)(The Nasdaq National Market)的規(guī)則。

    Nasdaq全國(guó)市場(chǎng)對(duì)無(wú)論是盈利的公司，還是尚未獲利但具有發(fā)展?jié)摿Φ墓揪_(kāi)放，但這些公司必須根據(jù)“1934年證券交易法”第12 (g)條或具備同等效力的法規(guī)注冊(cè)。

    注:在Nasdaq的要求可分兩種情況:發(fā)展型公司(Develop-ing Company)和營(yíng)運(yùn)型公司(Operating Company).

    上表中選擇一是針對(duì)發(fā)展型公司的要求，選擇二是針對(duì)營(yíng)運(yùn)型公司的要求。

    Nasdaq市場(chǎng)企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)主要是針對(duì)Nasdaq全國(guó)市場(chǎng)的企業(yè)，所有在Nasdaq全國(guó)市場(chǎng)的公司都必須符合Nasdaq市場(chǎng)企業(yè)管理標(biāo)準(zhǔn)。其概要如下:

    (1)公司的董事會(huì)必須至少有2名獨(dú)立董事。“獨(dú)立董事”的含義是除公司的高級(jí)職員和雇員以及董事會(huì)認(rèn)為影響其執(zhí)行董事職責(zé)之外的能運(yùn)用獨(dú)立判斷的董事。

    (2)每家公司必須設(shè)立委員會(huì)。公司的委員會(huì)要以多數(shù)獨(dú)立董事組成。

    (3)在Nasdaq全國(guó)市場(chǎng)的公司必須每年舉行股東大會(huì)，并通報(bào)全國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)。所有股東大會(huì)允許股東委派代表參加，但會(huì)議代表的委任書(shū)副本必須提交全國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)存檔。公司召開(kāi)普通股東大會(huì)時(shí)，其法定人數(shù)擁有的股票不得低于已發(fā)行股的1/3，或公司章程規(guī)定的上限。

    (4)公司必須向股東提交年度報(bào)告、季度報(bào)告和其他中期報(bào)告。公司應(yīng)該在舉行股東年會(huì)前適當(dāng)時(shí)間之內(nèi)，提供年度報(bào)告，而季度報(bào)告則在向發(fā)行公司的監(jiān)管當(dāng)局提交存檔之前或之后盡快派發(fā)。

    如果有關(guān)規(guī)則與發(fā)行公司注冊(cè)國(guó)家的法律和商業(yè)管理有所抵觸，全國(guó)證券交易商協(xié)會(huì)可予以豁免。