Nasdaq的市場(chǎng)管理

    Nasdaq的市場(chǎng)管理包括兩個(gè)方面:全美證券交易商協(xié)會(huì)(NASD)的監(jiān)管和N asdaq內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

    NASD是Nasdaq的外部管理機(jī)構(gòu)。NASD成立于1939年，在SEC(美國(guó)證券交易委員會(huì))注冊(cè)，是美國(guó)證券交易商的自律型組織機(jī)構(gòu)。該協(xié)會(huì)有近600家公司會(huì)員，是全美證券業(yè)中最大的自律型組織。協(xié)會(huì)從全體會(huì)員中選出一個(gè)專業(yè)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)具體工作。NASD經(jīng)常用最先進(jìn)的在線或離線計(jì)算機(jī)系統(tǒng)監(jiān)視Nasdaq的交易情況。

    NASD對(duì)Nasdaq的管理活動(dòng)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

    (1)制定Nasdaq的有關(guān)交易法規(guī)和規(guī)則。

    (2)對(duì)Nasdaq的做市商、交易商、專營(yíng)商的市場(chǎng)行為進(jìn)行規(guī)范監(jiān)管。若有會(huì)員公司或其雇員違反有關(guān)證券交易法規(guī)，NASD有權(quán)進(jìn)行懲處。

    (3)對(duì)Nasdaq的日常交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。NASD采用自動(dòng)化中央控制系統(tǒng)，采集數(shù)據(jù)并分析交易活動(dòng)，如有異常的交易，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)顯示出來(lái)，此時(shí)，市場(chǎng)監(jiān)督處的分析員會(huì)進(jìn)行人工干預(yù)，在有必要時(shí)進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查。

    (4)收集和發(fā)布Nasdaq的證券交易信息。

    Nasdaq的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)主要是股票巡視部和交易巡視部。股票巡視部的工作是評(píng)價(jià)公司信息披露的真實(shí)性，如發(fā)現(xiàn)有反常現(xiàn)象，可暫停交易以保證信息披露的公平性和透明度。股票巡視部的這一工作在Nasdaq的管理?xiàng)l例中進(jìn)行了明確規(guī)定。股票發(fā)起人一旦發(fā)生、股權(quán)收購(gòu)、公司管理權(quán)變化等行為以及進(jìn)行新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、發(fā)放利潤(rùn)與特別紅利之前.都必須提前向股票巡視部披露相關(guān)信息。交易巡視部主要負(fù)責(zé)交易報(bào)告等事項(xiàng)，包括對(duì)過(guò)高價(jià)位的檢查、對(duì)錯(cuò)誤報(bào)告的審查、進(jìn)行在線監(jiān)釋、處理“鎖定”和“交叉”市場(chǎng)等。