股票發行承銷及申請掛牌階段
企業在獲準二板公開發行股份后，下一步工作的關鍵就是保證企業股票能順利地以合適的價格發售，并維持企業良好的公眾形象。這其中最重要的工作是股票的定價問題。定價是企業十分關注的問題，而定價的恰當與否是衡量一個投資銀行能力的尺度。好的定價是在承銷團與企業共同努力所作的路演過程中獲得的。
分析員撰寫研究報告
每個財務顧問或承銷商都有一批資深的、專業的股票分析員.他們會推出系列研究報告展示給潛在投資者。比如，在各種媒體上做系列性的分析。這些分析主要是以專業人員的身份，站在獨立的立場上，用專業的標準和分析方法，實事求是地分析企業的各項優勢。這客觀上可以起到宣傳的效果。該推介方式的優點在于有廣泛的受眾面，能客觀充分、全面、專業地展示企業的優勢;其缺點是針對性差，缺乏雙向的溝通和交流，對企業股票定價的過程幫助不大。
預路演
通常企業和其承銷團在正式路演之前，會組織預路演。其措施是首先招開分析員會議，根據企業資產及資產負債表重整的情況，結合企業業績發展計劃，確定企業的初步投資故事，并初步確定此次發行的結構。分析員的重要工作是推出有說服力的研究報告。該研究報告被有選擇性地發放給潛在的投資者。其目的不外乎兩個:一是喚起投資者的興趣;二是希望得到投資者的反饋意見，作為制定正式路演策略和枯值的基礎。因此有些研究報告還附有反饋表格。預路演的反饋表格可以通過電子媒介傳送到承銷團的銷售人員及研究人員手中。必要時，承銷團會組織電話會議，招集有關投資者進行討論，會議討論的結果由銷售人員及分析員填寫在相應的表格中;另有表格由未參加會議及或未與分析員一同參加電話會議，但與銷售人員討論過具體細節的投資者填寫。最后，所有的調整表格匯總到主承銷商處，由主承銷商組織分析員進行分析，撰寫預路演反饋總結。反饋總結報告中一般說明了預路演的概況、投資者對本企業的評估及對本次發行的態度，投資者對估值方法的選擇(如選擇什么樣的公司為可比性公司)，在此基礎上，反饋總結報告對于估值區間、發行規模、發行結構等重要問題進行分析，并歸納出正式路演需關注的焦點問題(如成本削減、管理層素質、市場前景、激勵機制、投資回報等等)。
