香港將重點(diǎn)推動(dòng)人民幣離岸業(yè)務(wù)和跨境投資

　　香港特區(qū)政府財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局副局長(zhǎng)梁鳳儀：

　　將重點(diǎn)推動(dòng)人民幣離岸業(yè)務(wù)和跨境投資

　　嵇晨

　　龍年伊始，國(guó)家發(fā)改委表示，基本確立上海在2015年成為全球性人民幣產(chǎn)品中心。對(duì)于這道越來(lái)越誘人的人民幣國(guó)際化大餐，被視作“先行者”的香港，將如何繼續(xù)前行？

　　近日，香港特區(qū)政府財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局副局長(zhǎng)梁鳳儀在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，未來(lái)重點(diǎn)將是大力推動(dòng)人民幣跨境投資和離岸業(yè)務(wù)。

　　人民幣跨境投資蘊(yùn)含重大機(jī)遇

　　2011年8月，國(guó)務(wù)院副總理李克強(qiáng)訪港，并提出八項(xiàng)推動(dòng)香港離岸人民幣業(yè)務(wù)的舉措。對(duì)此，梁鳳儀表示，“至今均已先后落實(shí)”，并認(rèn)為“其中人民幣直接投資及合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法，為推動(dòng)香港人民幣資本市場(chǎng)的形成奠定了重要基礎(chǔ)”。

　　“推動(dòng)以人民幣進(jìn)行跨境投資，是近期政策的重點(diǎn)。”事實(shí)上，據(jù)她透露，目前中國(guó)內(nèi)地對(duì)外直接投資或是外商對(duì)內(nèi)地的投資，50%以上是通過(guò)香港進(jìn)行，而且香港在人民幣跨境投資方面，也有過(guò)先行嘗試。

　　“考慮到推動(dòng)人民幣直接投資，一方面可以滿足包括發(fā)行人民幣債券、銀行貸款和等人民幣貸款融資需求，也可以使外商利用人民幣直接投資，國(guó)家商務(wù)部及人民銀行在去年10月公布外商人民幣直接投資的管理辦法和相關(guān)結(jié)算辦法，并統(tǒng)一給予程序簡(jiǎn)化。”梁鳳儀表示，在截至2011年12月的短短兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)，“已有165億元人民幣直接投資通過(guò)審批，進(jìn)入了內(nèi)地”。

　　另外梁鳳儀預(yù)計(jì)，2012年在港的人民幣債券的發(fā)行規(guī)模將再創(chuàng)新高。統(tǒng)計(jì)顯示，2011年香港市場(chǎng)的“點(diǎn)心債”發(fā)行額達(dá)到1058億元人民幣，比2010年高出2倍，成為亞洲債市的亮點(diǎn)。非金融機(jī)構(gòu)在港也有突破，去年11月，寶鋼集團(tuán)成功在港發(fā)行36億元人民幣債券。

　　除了人民幣債券，第一只在港交所以人民幣計(jì)價(jià)和清算的房地產(chǎn)、場(chǎng)外買(mǎi)賣固定收益、人民幣保險(xiǎn)保單等各類人民幣產(chǎn)品也早有面世。梁鳳儀透露：“農(nóng)歷春節(jié)之后，香港市場(chǎng)還會(huì)推出新一批面向公眾發(fā)售的人民幣。”

　　人民幣離岸市場(chǎng)雛形漸露

　　受惠于RQFII政策的落實(shí)，梁鳳儀透露，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)了21家機(jī)構(gòu)投資者擁有資格，香港證監(jiān)會(huì)也批準(zhǔn)了17家RQFII，可以陸續(xù)在香港市場(chǎng)發(fā)行總額度200億元的人民幣，其中80%的募資將用于投資內(nèi)地的固定收益產(chǎn)品或內(nèi)地股票，據(jù)悉在春節(jié)前后已有不少機(jī)構(gòu)開(kāi)始公開(kāi)發(fā)行產(chǎn)品。

　　對(duì)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席姚剛公開(kāi)表示“監(jiān)管層正在考慮進(jìn)一步擴(kuò)大RQFII的額度，以此促進(jìn)離岸人民幣合理回流到境內(nèi)市場(chǎng)”，梁鳳儀表示肯定，并說(shuō)“這是香港今年工作的重點(diǎn)方向”。

　　針對(duì)香港一旦形成人民幣離岸市場(chǎng)，可能會(huì)導(dǎo)致其和人民幣在岸市場(chǎng)形成匯率和利率差額，為部分投機(jī)者創(chuàng)造套利機(jī)會(huì)的擔(dān)憂，梁鳳儀認(rèn)為：“從過(guò)去一年的情況看，事實(shí)上離岸人民幣的匯率相對(duì)在岸市場(chǎng)，有時(shí)溢價(jià)，有時(shí)折讓，變動(dòng)是雙向的。而且離岸市場(chǎng)規(guī)模相比在岸市場(chǎng)小很多，人民幣的離岸匯率一直貼近在岸價(jià)格。”

　　“從現(xiàn)在香港6000多億元人民幣存款總量看，還不到內(nèi)地總量的0.8%，規(guī)模有限；加上香港人民幣資金出路有限、利率偏低，肯定不足以拉低內(nèi)地市場(chǎng)利率。”梁鳳儀因此表示“并不擔(dān)憂”。

　　至于人民幣離岸市場(chǎng)業(yè)務(wù)可預(yù)見(jiàn)的蓬勃發(fā)展，現(xiàn)有香港人民幣存款總額能否容納和滿足其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)需求，梁鳳儀表示：“人民幣業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)，最主要是受機(jī)構(gòu)投資者的認(rèn)可，由市場(chǎng)供需來(lái)決定，而不是存款規(guī)模和數(shù)字。”對(duì)于去年下半年受人民幣增值預(yù)期改變，原本持續(xù)高速增長(zhǎng)的在港人民幣存款有所放緩，她表示“不擔(dān)心人民幣存款增速放緩”。她認(rèn)為，現(xiàn)實(shí)增速放緩的原因是，從2011年上半年，在港人民幣出口和進(jìn)口貿(mào)易結(jié)算比例逐漸收窄到1：1.5，現(xiàn)在已達(dá)到基本平衡，而在2010年9月，人民幣自香港流入內(nèi)地的金額甚至大于內(nèi)地付往香港的金額。但長(zhǎng)期看，外商逐漸用人民幣代替外幣在華投資，可以實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備減少，多元化發(fā)展的目標(biāo)。