外匯風險的類型及其防范

企業的外匯風險是指外匯匯率的變動對一個公司經營戰略和收益可能帶來的影響。
     
外匯風險主要可以包括：交易風險、換算風險和營運風險。

交易風險
     
當企業以契約的形式與交易方之間形成了義務、責任的時候，并且契約是以非計帳本位幣計價的時候，交易風險隨即產生。表現形式可以包括：未交付貨物或提供服務的訂單，各種形式的應收款、應付款，已確定的未來的資金流入或流出。
     
例如：某中國公司與美國公司簽訂一筆以美元計價的出口合同。從中國企業在簽署美元訂單之日起，到收到貨款的時候，都將面臨著匯率的風險，尤其是在當前人民幣不斷走高，美元不斷走低的趨勢下，企業面的風險就更大了。

報表換算風險
     
根據會計程序，在每年會計年度結算時，公司必須編列合并會計報表，如果有公司在海外的話，就可能承受換算風險。境內母公司將海外關聯公司以外幣表示的財務報表重新以母公司的計帳本位幣表示，進而編制合并財務報表，而折算匯率的變動可能造成母公司凈值或凈利的增加或減少。

營運風險

營運風險是指公司非合約現金流的本國貨幣價值有可能因非預期的實質匯率變化而產生變化，因而影響公司整體的價值。一家公司所承受營運風險的程度則是衡量實質匯率變化會影響公司整體價值到何種程度。營運風險的產生主要是因為兩國經濟因素的相對變化而引起實質匯率變化，進而影響到公司在國際市場上競爭情勢，因此營運風險又稱競爭性風險。

企業在經營過程中是無法避免匯率風險的產生，唯一能做的就是采取積極主動的方式規避風險，將風險所產生的損失降到最低。規避匯率風險最常用的方法主要有以下幾種：

1．用資金管理的方式來規避換算風險，重點在于必須正確預測出子公司所在地貨幣的升值或貶值。如果預期所在地貨幣升值，則要增加所在貨幣的資產減少該地負債。如果子公司位于強勢貨幣的國家，則應減少該種貨幣持有的負債；反之，如果子公司位于弱勢貨幣國家，則應減少以該種貨幣持有的資產。由于母子公司之間常有買賣交易，也可以透過買賣來規避部分換算風險。資產負債表避險的基本精神是要使合并資產負債表中的凈承受風險的資產等于零，即要使將承受風險的資產等于將承受風險的負債。

2．同時企業也可以借助銀行的金融產品來幫助自己很好的管理好匯率的波動，最常用的一種方法就是遠期合約避險。例如，一家在國內的公司將在三個月之后收到500萬美元的貨款，為規避人民幣匯率上升的風險，公司就可以與銀行簽訂一年期遠期外匯買賣合同，將匯率鎖定。到期時，企業按約定的匯率結算，從而減少人民幣可能升值的交易風險。在當前，隨著外管政策的開放，人民幣掉期產品也正在推出，各種避險工具會為企業提供更多的避險方法。

3．提前收付或延遲收付策略。公司若有以外幣計價的應付賬款或借款，如果這貨幣是強勢貨幣，即該外幣預期會升值，則公司可采取提前付款策略減少或避免外匯損失；若該外幣是弱勢貨幣，情況則反之。