供應(yīng)鏈與財(cái)務(wù)管理之整合

1 財(cái)務(wù)管理在供應(yīng)鏈中的作用

財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容主要是如何籌集、使用和分配資金，使有限的資金發(fā)揮最大的效用。而所謂的供應(yīng)鏈則是指從原材料轉(zhuǎn)換為最終產(chǎn)品和服務(wù)，以及將它們傳送給顧客的整個(gè)過(guò)程中所涉及的物料和服務(wù)供應(yīng)商相互之間的一系列聯(lián)系。在這一系列聯(lián)系中，不僅包括物流、人流、信息流，還包括資金流。在實(shí)際中，資金流是一個(gè)非常重要的因素，如果一個(gè)企業(yè)的資金鏈發(fā)生斷裂，那么很有可能給企業(yè)帶來(lái)巨大的損失，同時(shí)也會(huì)給供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)帶來(lái)較大的影響和風(fēng)險(xiǎn)。因此，財(cái)務(wù)管理在整個(gè)供應(yīng)鏈中的作用是顯而易見(jiàn)的。

供應(yīng)鏈的有效管理會(huì)對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生根本性的影響。通過(guò)有效的供應(yīng)鏈管理，管理者可以降低原材料成本和生產(chǎn)成本。原材料的成本取決于與供應(yīng)商的財(cái)務(wù)安排，而生產(chǎn)成本則是內(nèi)部供應(yīng)鏈的設(shè)計(jì)和實(shí)施的結(jié)果。因此，通過(guò)財(cái)務(wù)衡量指標(biāo)如資產(chǎn)回報(bào)率（凈收益/總資產(chǎn)）來(lái)反映企業(yè)供應(yīng)鏈管理的有效程度。

庫(kù)存占用的資金往往在企業(yè)總資產(chǎn)中占有很大的比例，降低庫(kù)存成本正是供應(yīng)鏈管理所追求的目標(biāo)之一。因?yàn)闇p少了庫(kù)存總投資相應(yīng)地就會(huì)減少企業(yè)總資產(chǎn)，所以資產(chǎn)回報(bào)率也就提高了。

瑞士信貸第一波士頓（CSFB）曾針對(duì)推動(dòng)產(chǎn)品沿供應(yīng)鏈移動(dòng)式運(yùn)輸和配送方面的財(cái)務(wù)成本進(jìn)行估計(jì)，其研究表明：將資金流管理整合進(jìn)供應(yīng)鏈管理能夠極大地節(jié)約成本。因此，引起了企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈管理方式的格外關(guān)注。資金流是供應(yīng)鏈中最重要的因素之一，而現(xiàn)金流（cashflow）則是重中之重。如果能夠加快銷(xiāo)售領(lǐng)域款項(xiàng)的及時(shí)回籠，那么就能增加企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本。雖然企業(yè)可以通過(guò)給予折扣或電子支付等手段較快的收回資金，但是，現(xiàn)實(shí)中企業(yè)之間仍然存在大量的拖欠現(xiàn)象。顯然，這樣對(duì)企業(yè)雙方都極為不利。

2 分析供應(yīng)鏈中的成本驅(qū)動(dòng)因素

當(dāng)前供應(yīng)鏈管理主要關(guān)注物流成本的降低，很少考慮資金流，而用于推動(dòng)產(chǎn)品沿著供應(yīng)鏈移動(dòng)的財(cái)務(wù)成本卻被忽略，從而喪失了供應(yīng)鏈資金流動(dòng)所帶來(lái)的成本縮減機(jī)會(huì)，以致于通過(guò)最小化庫(kù)存帶來(lái)的成本節(jié)約很容易被持有庫(kù)存的財(cái)務(wù)成本所抵消。庫(kù)存成本包括持有成本、訂貨成本、缺貨成本等。其中最重要的成本是持有成本，不僅包括存儲(chǔ)費(fèi)用，還包括原材料和產(chǎn)品占用流動(dòng)資金的利息，另外也包括因應(yīng)收款項(xiàng)、銷(xiāo)售的信用風(fēng)險(xiǎn)增加的潛在成本。供應(yīng)鏈中運(yùn)輸、配送、生產(chǎn)成本都是顯性成本，容易識(shí)別，而財(cái)務(wù)成本是隱性成本，容易被忽略。財(cái)務(wù)成本居高不下具體有這些基本驅(qū)動(dòng)因素：供應(yīng)鏈上各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間支付款項(xiàng)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)；有限的協(xié)調(diào)；有限的信息共享和產(chǎn)品的計(jì)價(jià)能力。

2.1支付條款

延長(zhǎng)的支付期限將增加企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，支付期限常常是幾個(gè)月、甚至一年或更長(zhǎng)。為了鞏固同客戶之間的關(guān)系，不得不接受這樣的延長(zhǎng)支付條款。企業(yè)為了及時(shí)收回資金通常都會(huì)給予一定比例的折扣。客戶往往選擇不享受折扣的支付條款，這樣，就會(huì)造成很大一筆資金被占用，而且也面臨著不能收回貨款的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，因支付條款而增加的潛在成本與下面兩個(gè)成本驅(qū)動(dòng)因素而增加的成本要大得多，有時(shí)甚至超過(guò)了企業(yè)所能承受的能力。這就決定了供應(yīng)鏈之間需要第三者來(lái)共擔(dān)鏈上的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2有限的協(xié)調(diào)

有限的協(xié)調(diào)是第二個(gè)成本驅(qū)動(dòng)因素。通過(guò)相互協(xié)調(diào)和溝通改善供應(yīng)鏈上那些可能會(huì)增加成本的環(huán)節(jié)，尤其是那些重復(fù)活動(dòng)所帶來(lái)的成本。綜合協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈上的資金流運(yùn)轉(zhuǎn)，降低持有成本的財(cái)務(wù)成本，從而提高資金的使用率。當(dāng)然，協(xié)調(diào)不是某一個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)能獨(dú)立處理好的，需要共同參與、共同協(xié)商。

2.3有限的信息共享

財(cái)務(wù)成本主要取決于企業(yè)庫(kù)存占用資金量和供應(yīng)鏈之間存在的應(yīng)收款項(xiàng)規(guī)模，另一個(gè)影響因素是利息率。一般來(lái)說(shuō)，利息率是相對(duì)穩(wěn)定的，處于變化餉是庫(kù)存資金占用量和應(yīng)收賬款額。是否擁有物資存儲(chǔ)地點(diǎn)和數(shù)量的準(zhǔn)確信息將會(huì)影響庫(kù)存和調(diào)查的成本。有關(guān)庫(kù)存水平和狀態(tài)的信息可以在供應(yīng)鏈之間共享，而且實(shí)時(shí)的庫(kù)存信息能夠幫助企業(yè)降低庫(kù)存資金占用的風(fēng)險(xiǎn)。在信息瞬息萬(wàn)變的今天，特別是對(duì)那些計(jì)算機(jī)行業(yè)供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)來(lái)說(shuō)，信息共享是非常重要的，稍一遲疑就會(huì)遭受打擊，帶來(lái)慘重的損失。

2.4計(jì)價(jià)能力

在供應(yīng)鏈的交易中，產(chǎn)品計(jì)價(jià)的不準(zhǔn)確將會(huì)阻礙客戶進(jìn)行支付，從而導(dǎo)致支付期限的延長(zhǎng)，并進(jìn)一步引起現(xiàn)金流的不穩(wěn)定，造成現(xiàn)金缺口，企業(yè)因此不得不挪用其他流動(dòng)資金來(lái)填補(bǔ)資金缺口，帶來(lái)資金占用成本的增加，因此供應(yīng)鏈企業(yè)產(chǎn)品計(jì)價(jià)能力也是財(cái)務(wù)成本的驅(qū)動(dòng)因素之一。