對項目財務及投資回報幾種視角

企業對任何一個項目的投資都要進行充分的融資風險以及投資回報的分析，以保證項目的正常實施和取得良好的投資效果。

根據國外對管理信息系統建設投資的統計資料，建設一個大型系統的投資規模少則需要上千萬美元，多則幾千萬甚至上億美元，這對任何一個企業來說都是一筆巨大的支出。企業的融資能力以及融資的財務風險本身就是企業必須考慮的一個風險因素，這是企業的財務人員應該考慮的問題。能否保證項目所需資金及時到位，直接影響項目實施的進程和質量；從投資的效果來看，企業建設管理信息系統的投資回報效果不能從單純經濟的角度考慮，而應該從綜合的角度考慮。本文仍然結合三峽工程管理系統建設，介紹這個方面的有關情況以及個人的一些看法。

三峽工程管理系統的總投資為1100萬美元，這筆錢是通過引進加拿大出口信貸的方式獲得的，由中國三峽總公司從預先規定的項目結束之日起開始還貸，還貸期為三年。從項目執行總的情況來看，在項目進行的不同階段，業主項目經理按照承包商根據合同提交的成果包（DELIVERABLE PACKAGES）的時間和質量，作出是否同意支付進度款以及支付時間的承諾，根據這個承諾，兩個國家的銀行通過統一的步驟將進度款直接撥付給承包商，同時統計貸款額度和計算貸款利息。由于采取了這種獲得它國出口信貸的融資方式，整個付款過程在操作上非常便捷，所以項目的資金問題基本上得到了充分的保證，這個做法給雙方項目經理減少了很多麻煩，使他們得以將更多的時間放在項目組織和具體的技術細節上。國內有些企業搞信息系統建設，在項目的資金來源的細節問題上可能要復雜一些，特別是對于經濟實力并不雄厚的企業，這就要求企業領導給予特別的關注，盡量解決系統建設項目負責人的后顧之憂。

關于項目的投資回報問題，沒有什么現成的理論可以遵循，只是依據筆者自己的判斷，認為應該從以下一個方面進行分析和評價：

一、管理信息系統的應用可以促進企業管理的科學和規范化

在企業內部建設管理信息系統的過程中，一開始就對企業提出了進行科學和規范化管理的要求，特別是管理的規范化方面，這是系統有效運行的一個基本前提。如果企業在這個方面存在問題，則必須在系統正式投入運行之前徹底解決。系統投入正式運行之后，軟件本身的約束機制就要發揮作用，管理人員和系統用戶必須遵循既定的工作流程，在此基礎上養成新的工作習慣，要采用系統提供的數據或信息處理方式，包括數據存儲、信息查詢檢索、業務統計處理和各種報表的生成輸出等。

二、管理信息系統的應用可以提高企業的管理效率和員工的工作效率

企業的管理效率和員工的工作效率隨著系統正式投入運行必然會得到顯著的提高，但這種改變不會在轉眼之間奇跡般地發生，而是需要一個磨合和適應的過程。在運行的最初階段，由于新的工作流程的啟用和工作方式的改變，管理人員和一般用戶可能會表現出一定程度的不適應，有的人甚至會產生抱怨、反感等消極態度，這些現象隨著系統的強制性推行，必然會自動消失，最終贏得廣大員工的理解和肯定。

三、管理信息系統的應用可以提高企業領導的決策水平

在沒有采用管理信息系統之前，企業決策管理人員主要依靠定性的概念或信息制定決策，即使可以得到定量的數據資料也要依靠手工整理，資料的完整性和準確性不一定能夠保證不說，整理這些資料所需要的時間往往是以天或者周為單位，這種情況已經越來越不能滿足激烈的市場競爭的需要，也不能適應企業集約化管理的要求。管理信息系統的應用可以有效的改變這種局面，極大地提高企業領導的決策能力和對市場的反應能力。在三峽工程管理系統投入運行以前，如果公司總經理需要知道三峽工程的投資完成情況，一般需要公司財務部投入大量人力花掉至少一天的時間才能整理清楚，而且還不一定準確，現在只需要一個人在計算機前面工作幾秒鐘的時間就可以完成，并且得出的是一套完全規范化的報表。

四、管理信息系統的應用可以制造良好的企業文化環境

代表企業文化環境的因素很多，但管理信息系統的建設和應用應該可以稱為一個重要因素。在信息化時代，管理信息系統是企業現代化的一個重要標志，它極大地改進了整個企業的形象，在企業內部形成了一個井然有序的管理氛圍，這不能不說是對系統建設投資的一個極大的回報，這種回報是用金錢也無法買到的。

以上四點看法，只是從幾個側面描述了管理信息系統的意義，不可能完全概括它給整個企業和全社會所帶來的深遠影響。衡量管理系統建設投資的回報與衡量其它建設項目投資的回報不一樣，應該采用完全不同的立場和分析方法，尤其是在我們信息處理的技術水平還不是很高的情況下，因為我們太需要對這種技術的有效性作出肯定。