企業(yè)赴港上市，采用VIE架構(gòu)上市的企業(yè)應(yīng)注意哪些事項(xiàng)？
香港聯(lián)交所對(duì)VIE架構(gòu)上市持接受態(tài)度，但對(duì)相關(guān)公司的監(jiān)管一直有明確的規(guī)定和要求。公司赴港上市的一般性要求中明確指出，采用VIE架構(gòu)上市的企業(yè)，需要重點(diǎn)關(guān)注的事項(xiàng)。
對(duì) VIE（又稱“協(xié)議控制”）架構(gòu)下的上市申請(qǐng)審核，香港聯(lián)交所以披露為本的監(jiān)管方針為指引，主要考慮因素包括以下內(nèi)容：
1、VIE 架構(gòu)采用原因應(yīng)只限于解決外資擁有權(quán)的限制，如這些限制不再存在，公司必須解除結(jié)構(gòu)性合約安排 ，即“只限切合所需”(Narrowly Tailored)原則10；
2、應(yīng)將與相關(guān)中國(guó)法規(guī)出現(xiàn)沖突的可能性減至最低；
3、實(shí)際可行的情況下，上市申請(qǐng)人須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)索取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管確認(rèn)；
4、當(dāng)法律允許上市申請(qǐng)人毋須采用合約安排方式經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)，須終止合約安排；
5、確保合約安排：
(1) 包含境內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體公司股東授予上市申請(qǐng)人董事及其繼任人行使境內(nèi)、運(yùn)營(yíng)主體公司股東所有權(quán)力，并確保不存在任何潛在利益沖突；
(2) 載有解決爭(zhēng)議的條款；
(3) 涵蓋處理境內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體公司資產(chǎn)的權(quán)力；
6、考慮內(nèi)地《外商投資法》的最新進(jìn)展。
審核企業(yè)IPO 申報(bào)材料時(shí)，香港聯(lián)交所需要：
1、由保薦人確認(rèn)公司符合上市條件并按規(guī)定在招股書內(nèi)披露合約安排詳情及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；
2、由公司法律顧問(wèn)出具正面意見(jiàn)；
3、由申報(bào)會(huì)計(jì)師確認(rèn)合并計(jì)算境內(nèi)運(yùn)營(yíng)主體公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)符合現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。
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